“贴现通”助力实体经济

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本报记者蒋

自上海证券交易所今年推出“贴现通”业务以来，金融支持民营企业、中小企业票据领域的做法进一步深入，有效拓宽了企业融资渠道。作为中国人民银行首批批准开展票据经纪业务试点工作的五家商业银行之一，浙商银行首日上市首笔票据经纪业务，继续推进“贴现通”服务，帮助企业实现13亿元以上的票据贴现，服务民营企业、中小企业占60%以上。

对于大型或国有企业，市场融资渠道有多种选择，如上市、发行债券、银行信贷、票据融资等。，但民营中小企业由于规模小、业务单一、经营状况不稳定，融资方式相对有限。由于票据具有支付和融资的双重属性，以及操作简单灵活的优点，票据成为民营、中小企业支付、结算和融资的渠道。

根据2018年交易所票据市场运行分析报告，2018年全年商业票据发行量为18.27万亿元，贴现金额为9.94万亿元。除了一些用于支付的票据外，相当多的票据由于各种原因不能贴现。为进一步规范票据市场，拓宽未贴现票据(小企业持有、小银行承兑、金额小、期限短)的融资渠道，满足民营企业、中小企业的融资需求，上海证券交易所于5月27日推出“贴现通”业务，这是继票据收益率曲线和票据供应链产品“票据支付”之后，交易所基础设施建设的又一创新。有助于改善贴现市场的信息不对称和金融资源的不均衡分布，实现票据贴现市场的信息共享，提高银行直接报价的透明度，从而帮助企业在短时间内获得更广阔的贴现融资渠道，以更低的价格获得贴现资金。

“贴现通”是指贴现申请人委托票据经纪机构在上海证券交易所中国票据交易系统登记贴现信息、发布查询和撮合交易后，贴现申请人和贴现机构通过电子商业票据系统办理票据贴现的服务机制安排。“贴现通”业务通过构建银企互通平台，优化了民营企业、中小企业的贴现服务，是上海证券交易所向企业延伸服务的探索。

截至目前，浙商银行共接受企业客户票据经纪人20多亿元，其中民营和中小企业占55%以上；总营业额超过13亿元，其中民营和中小企业占60%以上；经纪人签约的客户有400多家，其中民营企业、中小企业占85%以上。在发展票据经纪业务的过程中，我亲眼目睹了“贴现通”在解决民营企业、中小企业融资难、融资贵等问题上的实际效果。

“贴现链接”通过搭建全国性的贴现服务平台，实现了贴现业务的信息匹配，解决了民营企业和中小企业的实际融资问题。以当地一家造纸行业龙头企业为例，该企业每天都以票据的形式与下游经销商结算，每年的票据结算金额约为3亿元。由于行业的特殊性，企业持有大量的小额银行承兑汇票和小额票据，这在日常资金管理中有几个主要的痛点:小额回单过账困难，贴现价格昂贵，操作过程漫长。“贴现通”业务上线后，公司委托其代理12张小面额、小银行承兑的银票，总金额300万元，均为长期询价未贴现票据。浙商银行通过在整个市场上市和查询，帮助企业在短短一天内找到合适的折扣，成功完成了贴现融资，实际贴现率比委托利率降低了10个基点，降低了融资成本。

民营企业和小微企业对融资及时性有更高的要求。浙商银行的票据经纪业务全程在线运营，避免了民营中小企业重复运营银行的繁琐过程，提高了融资效率。今年7月，一家医药公司首次涉足浙商银行的票据经纪业务。从网上银行端授权签约，提交委托，到资金贴现，只用了一个小时，使用体验很快。

对于实体企业来说，通过票据经纪业务，不仅可以对长期询价的票据进行贴现，盘活和沉淀票据资产，解决金融资源分布不均造成的融资问题，还可以加快贴现供求信息的传递，帮助企业通过整个市场的询价匹配获得尽可能好的贴现率，降低企业的融资成本。您无需离开家就可以获得“一键式委托，等待付款”的体验，高效便捷。对于贴现市场，“贴现通”提供可信、合规的票据经纪服务，净化和规范贴现市场运行环境，有效服务实体经济。

自2014年以来，浙商银行创新推出并不断迭代以“金庸票据池”为代表的集合融资平台，帮助企业盘活票据资产，从而降低企业融资杠杆，节约财务成本。截至2019年6月底，全国共有24000多家票据池服务企业，累计金额超过1.97万亿元，可帮助企业降低约20%的财务成本。