关键信号出现，欧美经济亮“红灯”！美股暴跌800点，创年内最大跌幅！

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美国股市创下今年最大跌幅！

对于最近美国股市的起伏，这句话似乎已经麻木了。当地时间13日，美国股市刚刚经历了飙升的好日子。14日，道琼斯指数暴跌800点，回落到之前的涨幅。

截至美国时间14日收盘，道琼斯指数下跌800.49点，跌幅3.05%。这是2019年最大的单日跌幅，也是历史上第四大跌幅(从下跌点来看)。

此前一段时间，欧洲股市也集体暴跌:英国、法国和德国这三个欧洲主要国家的股指下跌约2%，欧洲斯托克50指数下跌2.04%。

图像来源:视频截图

昨晚，欧洲和美国的股市惨不忍睹，而债券市场表现出色。

每个小编辑都注意到，引发欧美股市崩盘的导火索是债券市场罕见的红灯信号。

根据瑞士信贷(Credit Suisse)汇编的数据，2年期和10年期美国国债的收益率曲线在14日出现上下颠倒，即2年期国债的收益率一度高于10年期国债，表明经济衰退的风险很大。

当黑天鹅出现时，市场还没有被消化，英国和加拿大也出现了国债收益率曲线颠倒的现象。加上欧盟统计局发布的糟糕的经济数据，昨晚欧美股市暴跌！

欧洲和美国股市暴跌

当地时间14日，美国三大股指一起大幅下跌:

道琼斯指数暴跌800.49点，跌幅3.05%，收于25479.42点；S&P 500指数下跌85.72点，跌幅2.93%，至2840.60点；纳斯达克指数下跌242.42点，跌幅3.02%，收于7773.94点。

道琼斯指数下跌800点，创下2019年迄今最大单日跌幅。就下跌点而言，这是历史上第四高的单日跌幅记录。

标准普尔500指数的11个组成部分和道琼斯30个组成部分的股票都下跌了。。在506只S&P 500股票中，只有3只股票上涨。

美国科技股和银行股也普遍大幅下跌。花旗集团下跌超过5%，高盛、摩根大通和美国银行下跌超过4%；脸书和网飞下跌超过4%，亚马逊和微软下跌超过3%，苹果下跌3%。

此外，在欧洲股票市场:

欧洲泛欧优秀300指数收盘下跌1.81%；德国dax指数周三收盘下跌2.3%，科技、基础资源和工业领跌，德国技术指数下跌2.73%；英国富时100指数收盘下跌1.42%；法国cac指数周三收盘下跌2.2%；西班牙ibex指数周三收盘下跌2%；意大利富时mib指数暴跌2.53%。

德国科技股指数暴跌

英国、美国和加拿大政府债券的完全反转表明了经济衰退的风险

随着债券市场的信号导致股市暴跌，投资者的风险厌恶情绪加剧，资金涌入债券和黄金等避险资产。

8月14日，美国国债收益率集体下跌，这也意味着资金正涌向这个相对安全的避风港。2年期和10年期美国国债收益率曲线自2007年以来首次出现上下颠倒，这让投资者更青睐30年期美国国债的长期资产。

结果，30年期美国国债收益率创下历史新低，一度跌至2.0149%。

继美国之后，北美的邻国加拿大的债券收益率也出现了上下颠倒。

自2008年金融危机以来，英国2年期和10年期政府债券的利率首次出现上下颠倒。

德国10年期国债收益率创下历史新低，达到-0.623%，负收益率现象难以改善。

根据瑞士信贷(Credit Suisse)的研究报告，投资者普遍认为，国债收益率的上下颠倒是衰退的有力前兆，因为这一衰退指标可以反映出紧缩的货币政策限制了经济增长和通胀压力。国债收益率的倒挂现象表明，市场普遍预期近期经济增长将严重放缓甚至萎缩。

自1978年以来，美国已经有五次2年期和10年期政府债券的收益率上下颠倒(不包括14日的这一次)。

根据历史记录，美国债券的颠倒收益率是美国经济衰退的可靠预兆。平均而言，经济衰退发生在10月底后的22个月，最快的衰退发生在信号发出后的14个月内。

在欧洲，经济指数明显下降:根据欧盟统计局14日发布的数据，欧元区19国第二季度国内生产总值增长0.2%，低于前一季度。

其中，被视为欧洲经济火车头的德国表现令人失望。根据德国联邦统计局发布的数据，经过第二季度调整后，德国gdp环比下降0.1%，并进入负增长。

其中，德国出口部门的数据尤其疲软，经贸环境的恶化在一定程度上打击了德国经济。对此，ABN安永分析师卡斯滕表示，经济贸易紧张、全球不确定性和苦苦挣扎的汽车行业最终让德国经济陷入困境。

卡斯滕认为，德国国内经济在经历了长时间的强劲增长后，目前处于疲软状态。火车头不能动了，欧盟经济的后劲也令人担忧。

全球避险资产的狂欢

欧美股市的崩溃也影响了其他金融产品。

美国Wti原油期货暴跌近3%。

衡量投资者情绪的恐慌指数vix上涨了26%，表明投资者对风险非常敏感，基金纷纷涌向避险资产。

黄金再次成为投资者眼中的避风港。纽约商品交易所黄金期货收盘上涨0.87%，至每盎司1527.3美元，创下六年多来的新高。Comex白银期货收盘上涨1.21%，至每盎司17.19美元。

美国的黄金价格一度上涨超过20美元，突破了1，520美元的关口。

伦敦黄金的当前价格也大幅上涨。

日元对美元升值。

瑞士法郎对美元一度飙升。

负收益率债券可能会成为常态

目前，全球14万亿美元债券处于负收益率水平:此前，法国和德国的长期国债首次出现负收益率现象。

那么，全球负收益率债券会成为常态吗？这一次，美国、英国和加拿大相继经历了国债收益率倒挂的现象。这对当前的全球经济形势意味着什么？

在这方面，花旗集团(Citigroup)前全球外汇主管杰弗里杨(jeffrey young)接受了《国家商业日报》的采访。

杰弗里·鲁扬(Jeffrey Luyang)认为，美联储没有意识到经济放缓，但一直在加息，直到2018年底。因此，2年期和10年期美国债券收益率的反转在市场上酝酿已久。

显然，美国债券收益率曲线的走势受到全球债券收益率下降的影响。目前，大多数发达国家的国债收益率一直在下降。这在英国、德国、日本和美国不是一个独特的问题，而是因为有共同的驱动因素。

全球增长在2017年11月至2018年1月达到峰值，而全球通胀也出现滞后峰值(2018年6月至2018年9月)。我们在美国也看到了同样的经济增长和通货膨胀的延迟。

杰弗里鲁扬还表示，由于世界上有超过10万亿的国债收益率为负，在某种程度上，负收益率债券已经成为全球常态，但全球央行对通胀过程中的变化理解缓慢。