清溢光电：打破国外垄断 做中国掩膜版行业的领跑者

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路演嘉宾合影

——深圳市青翼光电有限公司首次公开发行股票，并在科技板块上市，精彩回放网上投资者交流大会

出席的客人

深圳市青翼光电有限公司董事兼总经理朱

深圳市青翼光电有限公司首席财务官、董事兼董事会秘书吴克强先生

广发证券投资银行部保荐代表人万先生

广发证券有限责任公司投资银行部高级经理廖亚梅女士

深圳市青翼光电有限公司

首席财务官、董事兼董事会秘书吴克强先生致辞

尊敬的来宾、投资者和网友们:

大家好！

欢迎大家参加深圳市青翼光电有限公司首次公开发行股票并在科技局上市的网上路演。首先，我谨代表青翼光电，向关心和支持青翼光电的投资者表示热烈的欢迎！感谢您对青翼光电的关注和支持！

九层平台从地基开始；千里之行始于足下。中国的口罩行业起步较晚，有被外国企业卡住脖子的风险。清逸光电的成立打破了外国的垄断。公司一直专注于并深入培育面膜领域。通过20多年的R&D投资和产品创新，公司实现了从无到有、从低精度到高精度的追赶和飞跃。我们期待以此次上市为契机，实现跨越式发展。未来，我们将继续保持原有的核心竞争优势，坚持“科技引领进步，创新驱动发展”的理念，努力打造最具竞争力的高精度口罩企业。

科技板块的上市为青翼光电提供了新的机遇和更广阔的发展平台。我们真诚希望与您携手共创美好未来！

再次感谢您！

广发证券有限公司

投资银行部保荐代表人万先生致辞

尊敬的来宾、投资者和网友们:

大家好！

首先，我谨代表广发证券有限责任公司，向所有参与深圳青翼光电股份有限公司首次公开发行并在科技板块上市网上路演的嘉宾和投资者表示热烈欢迎和衷心感谢。

作为青翼光电的保荐人和主承销商，我们很荣幸能够与青翼光电共同完成整个上市过程。在此期间，我们见证了青翼光电不断成长壮大的事实，同时也深深感受到了他们想做大做强的强烈愿望。我们广发证券非常荣幸地向大家推荐青益光电作为优秀企业。

我们相信，已经进入资本市场的青翼光电凭借其自主创新和研发实力，一定能够以优异的业绩回报广大投资者。我们希望通过此次网上路演的推广，让广大投资者了解清益光电的投资价值，积极参与清益光电的a股发行，从清益光电的稳步增长和长远发展中受益。

最后，我预祝本次网上路演圆满成功！再次感谢您对青翼光电的关注！

谢谢大家！

深圳市青翼光电有限公司

董事总经理朱女士致闭幕词

亲爱的投资者:

大家好！

青翼光电首次公开发行股票并在科技板块上市的网上路演即将结束。非常感谢您对本次活动的热情参与，以及您对青翼光电的关心、信任和支持！感谢主承销商广发证券和所有中介机构的辛勤工作，衷心感谢上交所路演中心和中国证券网为我们提供了这个良好的互动平台。

今天，我们很高兴有机会与这么多关心青益光电的投资者和朋友讨论公司的管理和未来发展。每个人都提出了许多宝贵的意见。今后，我们将认真考虑这些建议，将其有效融入公司的经营管理中，努力创造更好的业绩，感谢大家的关心。

由于时间限制，我们不能一一回答每个问题，但与投资者的沟通是持续的。欢迎您通过电话、信件、电子邮件等与我们保持联系。也欢迎您实地参观我们公司。

最后，再次感谢您对青翼光电的信任和支持！谢谢大家！

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问:请告诉我们公司的主要业务。

朱:公司自成立以来一直从事口罩的研发、设计、生产和销售，是中国最早、最大的口罩生产企业之一。公司产品主要用于平板显示器、半导体芯片、触控、电路板等行业，是下游行业产品流程中的关键工具。公司坚持R&D自主创新，代表了中国面膜行业的领先水平。公司以优质的产品和服务，与众多知名的下游企业建立了良好的合作关系。在平板显示领域，公司拥有BOE、天马、华星光电、创新科技、汉宇财经、龙腾光电、新力、中电熊猫、远见卓识等客户；在半导体芯片领域，公司已经发展了如艾克、邦奇科技、长江电子科技、SMIC、兰斯微和英特尔等客户。

问:请介绍公司的主要业务模式。

朱:公司的经营模式主要包括:

盈利模式:从上游供应商处采购原材料，针对客户的个性化需求，通过公司的专业设计，在自己的恒温恒湿高洁净度生产车间使用高精度设备，通过一些高度专业化的生产流程，将原材料制成满足客户定制需求的产品，然后交付给客户，实现产品销售，获取利润。

R&D模式:公司经过多年的自主研发获得了知识产权，开发和积累了各种口罩技术。截至招股说明书签署之日，公司已获得24项发明专利，独立申请、承担并编制了一项国家电子行业标准《薄膜晶体管(tft)掩模规范》。

采购模式:根据相关产品的行业特点，公司制定并实施供应链管理环境下的采购模式，并根据需求计划实施采购。

生产方式:根据客户的个人需求进行定制生产。生产过程是完全独立的，没有外包过程。

销售方式:全部为直销，即公司直接与客户签订合同，直接将货物送到客户指定的地点，客户直接与公司结算。

市场开发模式:自我开发——公司通过行业交流、展会宣传和老客户口碑开发新的客户资源；代理开发——代理自己接触潜在的海外客户。如果开发成功，客户将直接向公司下订单，资金和货物将通过客户与公司直接沟通。代理将不参与交易过程中的特定链接。公司根据客户的交易金额和与代理商事先约定的佣金比例计算具体的佣金金额。通常，在收到客户的付款后，公司会向代理商支付佣金。

问:公司在海外运营吗？

朱:公司在中国香港设立了全资子公司张裕光电。公司不从事特定的生产，只是作为进口原材料的采购平台。

问:该公司拥有多少项专利技术？有多少注册商标？

万:截至招股说明书签署之日，公司拥有35项专利和28项软件版权，拥有3个商标，是公司生产经营中的重要无形资产。

问:请告诉我们公司的R&D费用。

吴克强:2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月30日，公司R&D费用分别为1412.82万元、1586.08万元、1667.57万元和917.5万元，分别占营业收入的4.49%、4.97%、4.09%和4.09%，公司注重研发，为了更好地开发高精度口罩报告期内，R&D各项费用逐年增加，R&D投资强度保持较高水平。其中，员工工资、材料成本和仪器设备成本是R&D费用的主要组成部分，分别占R&D费用总额的90.77%、93.68%、88.88%和95.27%。

问:公司在环保方面投资了多少？

吴克强:报告期内，公司注重环保，持续投入环保资金。例如，2017年投资370.52万元对废水处理设施进行改造，2018年投资102万元对酸碱废气处理设施进行改造。

问:报告期内公司的整体表现如何？

万:报告期内，公司主营业务突出，经营收入呈现稳定增长趋势，整体经营业绩保持良好发展态势。2018年，公司营业收入同比增长27.55%，净利润同比增长62.07%；2019年1月至6月，公司营业收入增长15.09%，净利润增长20.04%。

发展文章

问:公司的发展目标是什么？

朱:在转变经济发展方式的总方针指引下，中国将迎来促进产业升级的关键时期和历史性发展机遇。投资规模数万亿元的战略性新兴产业的培育和发展，为位于产业链上游的面具产业提供了前所未有的创新和发展。为了适应中国平板显示产业和半导体芯片产业的快速发展，提高产业链的本地化水平，扩大产业规模，升级产品，提升产业规模和实力，公司将抓住历史机遇，坚持“技术引领进步，创新驱动发展”的发展理念，充分发挥技术、管理、服务和成本优势。不断完善也扩大了其产品结构和市场布局，创建了最具竞争力的高精度面具企业，捍卫了公司的“中国面具产业”

问:公司未来的发展战略是什么？

廖亚梅:为了实现公司的发展目标，公司计划以此次发行上市为契机，进一步扩大产能，优化产业布局，不断完善和延伸业务链，力争在2-3年内将公司打造成为世界面膜行业产能规模大、市场份额高、营业收入和利润快速增长的行业领导者。以产品创新为主线，以子行业专项发展为突破口，我们将在未来五年内实现保持平板显示口罩在中国的市场份额第一，在全球平板显示口罩市场上力争第三的目标。同时，以平板显示掩膜行业为核心，适时将行业发展引入高端半导体掩膜。

问:公司将如何实现其战略目标，将采取什么措施？

万:报告期内，为实现上述战略目标，公司采取了持续投资研发、改进生产方式、开拓市场等措施。公司经营业绩的稳步增长和产品结构的转型升级是上述措施的有效体现。未来，公司计划增加在R&D的投资，购买更多的生产设备，开发更高端的产品和客户，以实现未来规划。

问:公司未来三年的计划是什么？

朱::在产品开发方面，今年及未来三年，公司将进一步完善半导体芯片平板显示器和掩膜版的产业布局，提升产业链的竞争优势，研发半导体芯片掩膜版高端产品，丰富产品组合，开辟新的利润增长点。

在产业布局方面，计划设立一些上游生产线，进一步完善生产布局，提升综合提升公司的竞争力。

在技术创新方面，公司将继续加大技术开发和自主创新力度，在现有技术R&D中心的基础上，积极推进合肥青翼掩膜技术R&D中心的建设，不断加强平板显示掩膜技术、半导体芯片掩膜技术和掩膜产业链延伸等领域的技术研究，瞄准行业内外的前沿技术，逐步转化为公司内部生产力。同时，加大产品创新力度，密切关注客户的最新需求，及时调整产品结构，不断开发符合公司需求的新产品，并迅速推向市场。

在营销方面，公司将继续实施密切客户服务战略，与主要客户保持密切沟通，进一步优化和完善公司的产业布局。

在人才发展方面，未来三年，公司一方面将丰富和完善现有的激励机制，确保现有人才队伍的稳定；另一方面，将加大人才引进力度，从国内知名高校和科研院所引进优秀的应届毕业生和高级技师，进一步优化和完善公司的人才队伍结构。

在组织管理方面，公司将进一步完善公司治理结构，规范股东会、董事会和监事会的运作，完善公司管理工作体系，建立科学有效的公司决策机制、市场快速反应机制和风险防范机制。调整组织结构，提高整体运营效率，实现企业管理的高效率和灵活性，增强公司竞争力。

行业文章

问:公司行业的发展趋势是什么？

万:掩膜行业的发展主要受下游平板显示行业、半导体芯片行业、触摸行业和电路板行业的影响，与下游终端行业主流消费电子(手机、平板电脑、可穿戴设备)、笔记本电脑、车载电子、网络通讯、家电、led照明、物联网、医疗电子等产品的发展趋势密切相关。从目前的趋势来看，在未来几年中，掩模行业将朝着更高精度和更大尺寸的方向发展。

问:该公司在口罩领域处于什么水平？

吴克强:公司是目前中国技术力量最强的口罩企业之一，一些关键技术已经与国际竞争对手处于同一水平。在产品性能方面，公司生产的一些产品已经接近或达到了国际一线品牌的技术性能，得到了大多数客户的认可。

问:目前行业内有哪些竞争对手？

吴克强:目前，行业集中度比较高。竞争对手主要包括卢威光电、台湾的台湾光掩模、日本的ske、hoya、dnp、toppan、韩国的lg-it和美国的fornix等。目前面具领域还没有a股上市公司。

问:行业竞争加剧对企业利润有什么影响？

吴克强:近年来，随着平板显示、触控和半导体行业的快速发展，掩膜市场需求量很大。随着下游产业向中国的不断转移，如果未来主要竞争对手更加关注和投资中国市场，将导致行业竞争加剧，并对公司经营业绩产生一定影响。

发表文章

问:请告诉我们这个问题。

朱::本次发行前，公司股本总额为2亿股，拟发行的新股不超过6680万股，占发行后公司股本总额的比例不低于25%。此次发行不涉及原股东公开发行股票。根据本次公开发行的6680万股，本次发行后公司总股本为26680万股。

问:请告诉我们募集资金的目的。

朱:扣除发行费用后，本次发行股份所筹资金总额将按照项目优先顺序投资于以下项目:合肥青翼光电有限责任公司8.5代及以下高精度掩膜项目，总投资73603.5万元；合肥青翼光电有限公司掩模技术R&D中心项目，总投资3000万元；总投资76600.35万元。

问:请介绍一下合肥青翼光电有限公司的8.5代及以下高精度掩膜项目

廖亚梅:在这个项目中，公司的全资子公司合肥青翼光电有限公司计划在安徽省合肥新站高新技术产业开发区建设一个掩膜生产基地，并建设一条8.5代及以下的高精度掩膜生产线，以满足公司产能扩张的需要。项目总投资73600.35万元，建设期两年，建筑面积45288平方米。项目投产后，年产量将达到1852个口罩。

问:合肥青翼光电有限公司的8.5代及以下高精度掩膜项目与公司现有的主营业务和核心技术有什么关系？

廖亚梅:项目建成投产后，将高精度生产1852个8.5代及以下tft-lcd用掩膜版和6代amo led/LTP用掩膜版。该产品是公司近年来开发的高端产品。公司拥有自主知识产权，这是公司核心技术的集中体现。它已经大规模生产和运输，并得到了客户的认可。

目前国内能提供该产品的厂家很少，目前国外厂家主要满足市场需求。项目建成后，公司现有生产规模将会扩大，生产成本将会降低，中国配套平板显示产业链的国产化率将会提高。

姚炯的文字编排

主持上海证券报中国证券网

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