险企备战明年“开门红”

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我们的见习记者王晓

在第四季度，许多保险公司已经为明年的“良好开端”做好了准备。最近，中国人寿推出中国人寿新乡极端年金保险(庆典版)，被保险行业视为为2020年寿险市场“良好开端”做准备的第一枪。

从以往的经验来看，在“良好开端”时期，保险公司投放的大部分产品都是相对简单易懂的产品，如短期、理财或批发交割。在过去的两年里，在确保保险业原产地回归的过程中，产品结构发生了重大调整。一些保险公司已经开始淡化“打开一扇好门”的概念。从今年过去的“开门红”销售来看，上市公司对保险公司有不同的策略，现阶段保费增长也呈现出差异化发展趋势。

与之相对应，银监会近日公布了个人保险公司前八个月的经营状况，个人保险公司原保费收入达到22359亿元，同比增长近10%。与去年的负增长趋势相比，今年以来人身保险市场的整体形势有所好转。特别是今年许多保险公司淡化“开好门”的概念后，人身保险市场产品结构调整效果显著，第二、三季度规模发展没有明显差距。

上市保险公司“开门”保费增长率差异化

年初，四家上市保险公司的战略表现出不同的差异化趋势。CPIC人寿和平安人寿的保费增长率有所下降。新华和中国人寿实现了一定规模的业务增长，在“良好开端”业务的拉动下，前三季度整体保费增长率保持稳定。然而，总体而言，上市保险公司更加注重深化转型，开始淡化“开好门”的概念。

具体来说。一方面，CPIC人寿和平安人寿这两家上市保险公司今年走上了坚定的转型之路。在“良好开端”阶段，他们的新订单增长率为负，导致整体增长率下降，但从价值率来看，平安有所改善。对此，华创证券研究员洪进平表示，根本原因在于，短期内，各公司的战略选择不同，新订单规模与价值率之间的博弈导致新业务价值增长的不同结果。平安在优化业务结构、提高价值率的同时，确保了规模不大幅下滑，新业务价值略有增加。

另一方面，中国人寿和新华社在今年上半年采取了更加积极的策略。在“良好开端”阶段，两家保险公司都推出了预定利率较高的年金保险产品，与去年同期的增长率相当。从结果来看，上半年，中国人寿实现了新订单规模和价值率同步增长，新业务价值增长20%以上，渠道和产品结构得到改善，中国人寿振兴战略取得初步成效。

总的来说，从行业一季度发布的数据来看，由于各种因素的影响，大型保险企业在“开放阶段”的销售实力不如以前，均衡销售和规范运营已经成为更多保险企业的选择。

“开门”反映了供求关系的变化

在业内许多人看来，大型保险公司淡化“良好开端”符合中国经济社会发展和保险业转型趋势。一开始，“打开一扇好门”的概念是与保险公司和消费者之间的供求关系分不开的。

从“开好门”的发展过程来看，“开好门”概念的最早形成是每年年初保险产品供需双方匹配的结果。一般来说，在年初，消费者手中有大量现金和强大的购买力。寿险公司可以通过“良好开端”阶段获得大量保费，以满足年度业务和投资需求。供需双方都有需求，这一传统可以延续。

经过不同时期的发展，"开门"逐渐成为保险公司完成年度任务的开端。2015年之前，“良好开端”经历了三个发展阶段。在第一阶段，由于传统保险预定利率限制政策的影响，产品类型开始从基于寿险和定期寿险、养老保险和年金保险的传统模式向基于理财产品的多元化产品转变。投资保险、全能保险、分红保险等金融保险逐渐成为保险公司“开门”的主要产品；第二阶段，银行保险渠道和分红保险的迅猛发展保持快速增长，比重继续上升；第三阶段，2013年传统保险预定利率上限放开后，投资回报率的提高促进了储蓄产品的销售，同时各保险公司推出了高流动价格、高回报的“年金+全能”产品形式。

随着近两年保险退货保护的兴起，产品逐渐转变为长期保护型，中短期产品标准化，全险增速放缓。2018年，受“134号文件”、银行理财产品高收益和去年“开门”基数大的影响，“开门”溢价呈现同比负增长趋势。

“开门”将呈现多元化发展趋势

业内普遍预测，随着保险公司增加健康保险、全寿险等保险产品的销售，产品结构将在“良好开端”阶段进一步调整，预计将形成延长产品期限、提升保险实力、加大保险创新等多元化布局模式。由于年金保险更加多样化和灵活，预计明年仍将是“开门”的主要产品。

从目前市场推出的产品来看，年金产品仍然受到消费者的欢迎，同时由于今年营销任务提前完成，一些保险公司有更多的时间为明年的“良好开端”做准备。有业内人士预测，由于今年股市的好转，由于保险公司投资收益提高的传导效应，明年储蓄产品的吸引力将进一步增强，已完成今年保费目标的保险公司将提前“开门红”等因素，2020年“开门红”的整体表现可能会逐年提高。海通证券(Haitong Securities)分析师孙婷表示，未来“良好开端”的发展将以正常运营和重要性下降为特征。随着保险需求的增加，结构转型在“良好开端”阶段将继续深化。