行业“瘦身”小贷公司求发展

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■我们的记者张伟

中国银监会副主席朱淑敏最近表示，他将指导合格的网上贷款机构进行转型和发展。中国保监会和央行正与相关地区研究制定p2p网络贷款机构向小额贷款公司转型的具体方案。

小额贷款行业数据持续下滑

根据监管部门的认定，小额信贷公司是由自然人、企业法人和其他社会组织投资设立的不吸收公众存款、经营小额信贷业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司作为地方金融业的重要组成部分，弥补了金融服务的不足，在服务三农、解决中小企业融资难、成本高的问题上发挥了重要而积极的作用。

然而，小额贷款公司的发展也令人担忧。近年来，经济下行压力加大，小额贷款行业监管更加严格，外部市场竞争加剧，挤压了小额贷款公司的生存空间。小额贷款公司的数量持续减少，许多公司面临业绩下降和不良率上升等困难。根据央行发布的统计数据，截至2018年第三季度末、2018年第一季度末和2019年第二季度末，中国小额信贷公司的数量分别为8332家、8133家、7967家和7797家。据业内人士称，全国注册小额贷款公司的数量已超过1.2万家，降幅超过三分之一。近年来，小额贷款公司的数量持续下降，去年大幅下降。

此外，小额贷款公司的贷款余额也出现萎缩，从2018年第三季度末的9，721亿元，降至2019年第二季度末的9，241亿元，其中上半年减少了304亿元。

有许多小额贷款公司从新三板退市。嘉禾小额贷款、三华小额贷款、中兴农业贷款、童渊小额贷款等10多家小额贷款公司近年来选择终止新三板上市。阳光小额贷款今年上半年扭亏为盈，实现净利润487.22万元。然而，该公司10月11日宣布，计划向全国中小企业股份转让系统申请终止在新三板上市。

社会资本投资小额贷款公司的热情趋于理性。a股上市公司一直热衷于投资小额贷款公司，但近年来许多公司选择退出。例如，金艺文化今年8月宣布，打算以不低于6.42亿元人民币的价格转让其在卡尼小额贷款公司的股权。数据显示，卡尼小额贷款上半年实现营业收入1.03亿元，同比增长28.38%；净利润1813.49万元，同比下降61.86%；经营活动产生的现金流量为-1.86亿元。

一些小额贷款公司的业绩下滑

一些小额贷款公司的经营状况不容乐观。今年第一季度，在新三板上市的33家小额贷款公司中，有13家净利润下降。

2015年上海股市上市公司江南高纤股份有限公司亏损的原因之一是参与公司(包括两家小额贷款公司)亏损增加。2015年，公司对永隆小额贷款和永隆小额贷款的投资发生重大损失。江南高纤2018年年报显示，永久及小额贷款净资产为-5.71409亿元，损失为3855.8万元；永隆小额贷款净利润为3617.17万元。根据江南高纤2019年半年度报告，永隆小额贷款和永隆小额贷款现有贷款将减少，以加快投资回收。

小额贷款公司的业务主要面向中小微型企业。在经济下行风险高的背景下，资产质量问题备受关注。小额贷款公司在不良贷款的冲击下，资本普遍较弱，抗风险能力较差。这也是导致一些小额贷款公司业绩大幅波动的主要原因之一。新三板上市的郑新农资贷款是扬州市“十佳明星小额贷款公司”，上半年实现净利润795.65万元，同比下降17.59%。今年上半年，郑新农业贷款规模和经营收入同比增长，但不良贷款余额达到1323.5万元，较2018年6月末的322.77万元增长310.04%，贷款损失准备较2018年6月末增加417.17万元。

新庄农业贷款也是一家在新三板上市的小额贷款公司。新庄农业贷款上半年营业收入虽然略有下降，下降幅度为0.11%，但经营业绩从去年同期的427.64万元利润，转为251.47万元亏损。据该公司称，业绩下降是由贷款资产质量下降和贷款损失准备金增加造成的。不良贷款上升的主要原因是由于外部经济环境的持续下行影响，贷款风险不断上升。根据半年度报告，新庄农业贷款不良贷款率从去年同期的21.01%上升到26.24%。

看看日升昌吧，一家位于浙江新昌的小额贷款公司，已经在新三板上市了。上半年，公司亏损60.09万元，同比增长35.61万元。主要原因是资产减值准备比去年同期增加了51.74万元。上半年末，公司不良贷款率为58.61%，高于去年同期的51.14%。

迫切需要加强法律法规的支持

中国小额贷款公司协会会长向维果去年在一个公开论坛上表示，有必要澄清小额贷款公司和非法贷款组织之间的界限，并加强立法，使小额贷款公司更好地为普惠金融服务。小额贷款公司是一种新型金融组织，在税收、政策、融资渠道、诉讼环境和市场环境等方面遇到瓶颈，影响和制约着小额贷款公司的可持续发展。“我希望国家有关部门继续高度重视解决金融服务“最后一公里”的法律和政策保障问题，让小额贷款公司被法律政策遗忘在角落里。”

小额贷款公司在经历了快速成长和优胜劣汰后，逐渐走向规范化发展。今年7月，江苏省财政局下发了《关于进一步加强小额贷款公司监管的通知》，以进一步规范小额贷款公司的经营行为，防范行业风险，落实属地监管责任。根据通知，将加强风险调查和处置，重点关注外部融资、实际利率、贷款管理、不良资产回收、涉及诉讼等八个方面。同时，实施分类处置措施，分为整改和退出。

据业内人士透露，央行和原银监会发布的《小额贷款公司试点指导意见》已持续10多年，相关法律法规亟待进一步完善。这将有助于完善监管体系，规范行业发展，防范和控制风险，提高小额贷款公司应有的地位，促进小额贷款行业健康稳定发展。

根据兆丰小额贷款2019年半年度报告，小额贷款公司可以从事贷款业务，但不属于金融机构。它们仅被视为一般工商企业，由地方政府监管。由于定位不清，小额贷款公司无法享受金融机构的财政补贴、税收优惠、同业拆借利率等政策。2016年5月，国有股转让公司发布金融企业上市公告，限制小额贷款公司上市融资。

据悉，今年1月18日，央行召开的2019年金融法治工作会议提出，要加快推进《非存款贷款机构条例》等相关重点立法。在银监会4月底公布的2019年监管立法工作计划中，制定了《网络小额信贷业务管理暂行办法》。另据消息称，中国小额贷款公司协会将开始起草《小额贷款公司行业标准发展指引》。

一些机构建议监管部门可以适当扩大小额贷款公司的资金来源。此外，税收政策向小额贷款公司倾斜，优化了小额贷款公司的生存环境。对小额贷款公司涉农和小额贷款收入给予更多税收优惠和政策补贴，鼓励小额贷款公司在“三农”和小额贷款领域与其他金融机构竞争。

一些公司正在寻求数字转型和发展。阳光小额贷款公司认为，信贷总量对小额贷款行业有影响，小额贷款公司的外部融资渠道相对固定。信贷规模的缩小会影响银行金融机构对小额贷款公司的融资金额，从而影响公司业务的可贷金额，进而影响公司业绩。宏观货币政策的调控会影响市场资本供给，给小额信贷公司的经营带来不确定的风险。例如，放松货币政策和增加市场资本供应将对小额信贷公司产生不利影响；如果收紧货币政策，市场资金的供给就会减少，而市场利率的提高会对小额信贷公司的利率决定产生积极影响。在这方面，公司将在政策许可的前提下启动私募，增加运营资金规模，通过互联网拓展小额信贷业务，扩大服务覆盖面和深度。