“点赞”科创板司法保障意见 各方建言如何落实

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记者齐豆豆编辑邱江

科学技术委员会即将成立，最高法颁布的司法文件为科学技术委员会的改革“保驾护航”，引起了市场各方的广泛好评。7月10日，上海证券交易所和上海金融法院联合召开了“关于落实设立科技局和试行注册制的司法保障意见”座谈会。上海市高级人民法院、上海市金融法院、上海证券交易所相关负责人参加了会议，科技板块发行人、证券公司、律师事务所、会计师事务所等市场主体代表参加了讨论，积极讨论了《最高人民法院关于为设立科技板块提供司法保障和试点登记制度改革的若干意见》、《上海市高级人民法院关于设立科技板块和试点登记制度提供服务保障的若干意见》(以下简称《意见》)，

各方对此予以高度肯定

在法律专家看来，完善司法保障机制是设立科技委员会、试行注册制度改革的重要组成部分。最高人民法院和上海市高级人民法院发布的司法保障意见坚持法治，尊重市场化规律，为进一步明确市场各方的权利和义务，促进市场各方依法履行职责、维护合法权益的市场环境的形成提供了有力的指导。这对确保成立科学技术委员会和试行注册制度的重大改革顺利实施具有重要意义。

与会者普遍认为，《意见》提出了一系列具体、务实的司法裁决规则和司法措施，一方面具有较强的指导性，为发行人的诚信责任、中介机构的检查责任和投资者的买方责任绘制了清晰的“责任地图”，有利于所有参与信息披露和业务发展的参与者正确理解和执行。另一方面，它也具有很强的针对性，在知识产权保护和特殊的公司治理结构方面，积极回应了科技企业的实际需要，体现了“科技创新”的特点。此外，指定上海金融法院集中管辖，确保审判标准的统一，有助于维护市场主体的信心。

上海市高级人民法院相关负责人指出，科技类设立董事会的案件由上海市金融法院集中管辖，这对上海市金融法院和上海市高级人民法院既是机遇，也是挑战。上海法院系统将依法履行审判职责，不断积累审判经验，为科技局登记制度改革试点创造良好的司法环境。也希望所有市场参与者自觉遵守市场规则，认真履行职责，避免触及法律“红线”。

上海金融法院相关负责人表示，《意见》对初审法院探索和完善与登记制度相适应的证券诉讼法律制度提出了更高的要求；它为积极稳妥地开展科技诉讼审判工作提供了重要指导。上海金融法院作为集中管辖法院的试点，将在深入研究的基础上，积极贯彻《意见》的精神和要求，尽快制定配套实施意见。

上海证券交易所相关负责人表示，《意见》为上海证券交易所依法开展科技股发行上市审核和自律监管提供了有力支持和保障。上海证券交易所将认真落实《意见》要求，审慎开展科技股发行上市审核，充分重视发行人信息披露质量和中介机构执业质量，同时加强发行、承销、上市和交易各环节的自律监管，维护公开、公平、公正的市场秩序，保护投资者合法权益。

积极建议如何实施

在座谈会上，拟在科技板块上市的公司代表、保荐人、律师和会计师事务所代表发表了意见，并积极就《意见》的实施提出了建议。部分业务代表坦承，在科技板块发行上市审核过程中，公司可以申请核心商业秘密相关内容的豁免披露，充分考虑了公司的合理要求。企业愿意根据自身情况，协助相关部门讨论形成更具行业特色的明确的信息披露范围和规模。“清晰的信函边界有助于企业准确理解和把握信函的合规性，更好地披露信息。”一些科技企业的秘书说。

与此同时，一些企业代表呼吁进一步完善与不正当竞争相关的法律法规细节。尤其是知识产权和价格战引发的不正当竞争对科技创新企业影响巨大，希望从法律层面上保障和支持科技企业。

一些券商代表指出，从实际案例来看，一些公司受到了实际控制人的欺骗，中小投资者的利益受到了损害，但他们对上市公司的权利却很少得到保护。因此，建议在理顺中介机构和发行人等不同主体的责任时，应加强对实际控制人责任的认定。

此外，针对《意见》中提出的证券公司在投资者适格性管理中的民事责任，希望进一步细化实施标准，如如何证明实践中存在的问题，特别是澄清和统一投资者能够理解的主观标准。